El mercado estadounidense domina la industria de hedge funds. Según muestran los datos publicados por SigTech y correspondientes a 2021, proveedor de servicios tecnológicos para la industria financiera, EE.UU. alberga el 67% de los 27.255 hedge funds que existen en todo el mundo. De hecho, desde 2019 se lanzaron 5.500 vehículos de este tipo y el 70% de ellos tiene su domicilio en Estados Unidos.
Sí miramos fuera de Estados Unidos, los países con mayor número de fondos domiciliados están en Europa, en concreto en el Reino Unido y Francia. Un dato que llama la atención es el peso que tiene China, aproximadamente del 4%, así como Brasil, Canadá o Suiza, que están en torno al 2%, respectivamente.
Este claro liderazgo del mercado de Estados Unidos en la industria de los hedge funds se confirma al observar que de las 10 principales ciudades del mundo que tienen el mayor número de fondos de cobertura, seis tienen su sede en los Estados Unidos. Según los datos de SinTech, Nueva York tiene más fondos de cobertura que cualquier otra ciudad del mundo (6.801, o el 25% del total global), seguida de Boston, que tiene el cuarto número más alto, de Chicago, de Greenwich (EEUU), de San Francisco y de Los Ángeles.
En cuanto al resto de las ciudades con mayor concentración de hedge funds, dejando a un lado a Nueva York, que es el líder indiscutible con casi 7.000 fondos (25% del total), destacan las posiciones de Londres, con más de 2.000 (8,2%), y Hong Kong, con casi 1.000 (3,6%).
“Nuestro análisis revela que el sector de hedge funds a nivel mundial es fuerte y vibrante. A pesar de un crecimiento saludable en mercados emergentes, los gestores con sede en Estados Unidos siguieron dominando el sector, tanto en números absolutos como en términos de lanzamiento de nuevos fondos”, destaca Daniel Leveau, vicepresidente de soluciones para inversores de SigTech.
Por último, el informe también muestra que la estrategia más popular entre los hedge funds es la de renta variable a corto/largo plazo, seguida de las estrategias en multiactivos, la de renta variable a largo plazo o a corto plazo, la de renta fija a crédito y, por último, la estrategia event driven. “La subestrategia sobre criptoactivos, de rápido crecimiento, representa ahora cerca del 3% de todos los hedge funds. También cabe destacar que el 22% de los fhedge funds del mundo aplican un proceso de inversión puramente cuantitativo y aproximadamente el 2% afirma utilizar la inteligencia artificial”, destaca en sus conclusiones el informe.
Sobre esta tendencia en el segmento de los activos digitales, el documento señala que, en 2021, se lanzaron 171 hedge funds de criptomonedas; una cifra que consideran récord. Actualmente, existen 774 vehículos centrados en las criptomonedas, y Estados Unidos vuelve a ser el motor de la innovación, con el 80% de estos fondos domiciliados en ese país. “Estamos invirtiendo mucho en nuestra plataforma de tecnología cuántica para satisfacer la fuerte demanda de los hedge funds que buscan acelerar sus procesos de inversión basados en datos”, reconoce Leveau, como consecuencia de esta tendencia.
Nuevos lanzamientos
Los nuevos lanzamientos de fondos demuestran que la industria de hedge funds sigue siendo atractiva para los inversores. Según los datos de la firma, en promedio, se lanzan al mercado 2.000 nuevos hedge funds al año desde 2019, siendo Estados Unidos, Reino Unido y China los mercados más activos. Además, la estrategia más popular para estos nuevos fondos es la renta variable long/short, seguida de la renta fija crédito, la renta variable otros (por ejemplo, sesgo largo, sesgo corto) y la estrategia de multiactivos.
“El robusto nivel de lanzamientos de nuevos fondos provoca una fuerte y sostenida demanda de los inversores por estrategias de inversión innovadoras y no correlacionadas que satisfagan las expectativas de rentabilidad en un entorno de mercado cada vez más desafiante. El crecimiento de los hedge funds no muestra signos de disminuir, impulsado por las crecientes oportunidades de inversión en el mercado y el crecimiento de nuevos datos y herramientas disponibles para estos fondos”, concluye Leveau.
