Como viene siendo habitual en los últimos años, el profesor de Finanzas del IESE Pablo Fernández -junto a Alberto Ortiz Pizarro, Pablo Fernandez Acin e Isabel Fernández Acin-, ha sacado a la luz los informes anuales sobre la rentabilidad de los fondos de inversión en España 2000-2015 y sobre la rentabilidad de los fondos de pensiones en España en el mismo periodo. Me ha parecido oportuno y tal como ya hice en el año 2014, hablar de estos informes en mi blog, por que creo que es de los pocos estudios que tenemos en la industria nacional que reflejan con absoluta claridad las mentiras de la industria de gestión de activos en España y por eso “el sistema” trata de que no se hable mucho de ellos.
Resumen del informe de fondos: la rentabilidad media de los fondos de inversión en España en los últimos 15 años (1,90%) fue inferior a la inversión en bonos del estado español a 15 años (5,4%) y a la inversión en el Ibex 35 (4,6%). Sólo 18 fondos de los 632 con 15 años tuvieron una rentabilidad superior a la de los bonos del estado a 15 años, 27 tuvieron una rentabilidad superior a la del Ibex 35 y 82 tuvieron rentabilidad negativa. El fondo más rentable proporcionó en los últimos 15 años a sus partícipes una rentabilidad total del 542% (promedio 13,2%) y el menos rentable del -64,7% (promedio -6,7%).
Resumen en pensiones: en el periodo diciembre 2000 – diciembre 2015, la rentabilidad anual media del Ibex 35 fue 4,62% y la de los bonos del Estado a 15 años del 5,40%. La rentabilidad media de los fondos de pensiones fue del 1,58%. Entre los 322 fondos de pensiones con 15 años de historia, sólo 2 superaron la rentabilidad del Ibex 35, y sólo 1 superó la rentabilidad de los bonos del Estado a 15 años. 47 fondos tuvieron rentabilidad promedio ¡negativa! Los fondos de pensiones tenían (diciembre 2015) 7,8 millones de partícipes y un patrimonio de 67.621millones de euros.
Columna de Martín Huete
Puede leer el artículo completo en su blog, en este link. Aquí ofrecemos solo un resumen
Por Alicia Miguel Serrano