El mercado de ETFs de renta fija ha registrado un crecimiento sostenido en los últimos años, con más de 400 ETFs disponibles actualmente en Europa. Según la última edición de la encuesta anual que publica el instituto Edhec-Risk, cerca del 70% de los inversores recurren a ETFs para sus asignaciones a renta fija.
En los últimos años, los ETFs de renta fija han evolucionado en respuesta a nuevos escenarios. Se han adaptado a nuevas exigencias, como la búsqueda de rentabilidad y de diversificación, controlando al mismo tiempo el riesgo e incorporando criterios de responsabilidad social, medioambiental y de buen gobierno corporativo (ESG). La amplia gama de ETFs de renta fija disponible hoy en el mercado, así como su nivel de especialización, permiten afrontar diversos retos y responder a diferentes objetivos de inversión.
Búsqueda de rentabilidad
Un ETF que replica un índice compuesto de bonos corporativos con calificación crediticia BBB puede ofrecer una buena relación rentabilidad/riesgo. La deuda corporativa BBB permite a los inversores obtener mayores rendimientos sin perder exposición al universo de crédito investment grade, con un menor riesgo que el segmento high yield.
La búsqueda de rendimiento sigue siendo un objetivo central para los inversores, que pueden hallarlo en la deuda pública de los principales países periféricos europeos. Los ETFs permiten acceder a una exposición diversificada a estos títulos, evitando el riesgo de concentración que puede entrañar posicionarse en títulos de un solo emisor.
Reducir el riesgo de concentración
Los índices agregados globales, como el índice Bloomberg Barclays Global Aggregate 500M, pueden resultar adecuados para los inversores que desean mantener una cartera diversificada. Este índice comprende unos 16.000 títulos de deuda, lo que evita el riesgo de concentración inherente a otros índices más específicos.
También permite acceder a una fuente de rentabilidad de renta fija con alta liquidez, englobando gran variedad de países, sectores, divisas y emisores, y proporcionando exposición a un abanico de crédito investment grade altamente diversificado. Gracias a la diversificación geográfica, se reduce el impacto en la cartera de eventuales subidas de tipos de interés. Al usar un ETF para acceder a este índice, el inversor obtiene exposición a un amplio conjunto de títulos de renta fija a través de una única operación y a un precio competitivo.
Invertir de manera responsable
Tanto el conocimiento como la confianza de los inversores en la Inversión Socialmente Responsable (ISR) están aumentando; y cada vez es mayor la atención con la que se seleccionan los instrumentos de inversión para que respondan mejor a las necesidades del inversor. La inversión responsable es uno de los principios fundacionales de Amundi y ofrecemos una gama completa de ETFs de renta variable y renta fija SRI. Los tres ETFs de renta fija SRI permiten acceder a bonos corporativos denominados en USD y EUR, aplicando un filtro ESG con uno gastos ordinarios de 0,12% y 0,16%.
El rápido desarrollo de productos en el mercado europeo de ETFs ha hecho posible invertir fácilmente en renta fija gracias a una extensa gama de ETFs de bajo coste y fácil uso. Así pues, hoy es posible encontrar instrumentos de inversión muy precisos a la hora de conseguir la asignación de activos que mejor se adapta a las necesidades del inversor. Todo esto puede obtenerse con unos costes reducidos, optimizando la exposición de cada inversor a renta fija pública, privada, agregada o SRI.
Tribuna de Juan San Pío, director comercial de Amundi ETF, Indexing & Smart Beta para Iberia y Latinoamérica
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