Amundi, la única gestora europea dentro del top 10 mundial, con casi 1,5 billones de euros (US$1,5 Tn) en activos bajo administración, está viendo un mundo de oportunidades en Latinoamérica. Si bien la región en la quinta más importante para la firma después de Europa, Asia, Estados Unidos y Medio Oriente, con la adquisición de Pioneer y aprovechando su presencia local en tanto México como Chile, Amundi planea crecer esta región.
Según comentó Jean Jacques Barberis, director de cobertura institucional de Amundi AM, la industria global de asset management seguirá su consolidación “creemos se dividirá entre firmas enormes y boutiques, de modo que entre las grandes quedarán solo 5-6 mega gestoras, la mayoría de EE.UU. y Amundi… Nosotros presentamos una alternativa a las gestoras estadounidenses”. Entre sus fortalezas considera está el poder generar productos pasivos a la medida y que todas sus estrategias cuentan con un filtro ESG.
“La inversión ESG apenas está empezando en los emergentes pero a un crecimiento muy importante. Las inversiones socialmente responsables empiezan por un tema de valores, sigue por uno de riesgo y finalmente se espera puedan otorgar mejores rendimientos”, menciona añadiendo que recientemente lanzaron el fondo de bonos verdes más grande de la historia con 1.500 millones de euros, lo que “refleja el paletito del mundo por este tipo de inversiones”.
Según Barberis “el bono verde es la clase de activo perfecta para que el dinero de los países desarrollado fluya a los emergentes, por lo que se espera un crecimiento importante en emisiones”. Sin embargo, considera que el mayor riesgo está en invertir demasiado rápido los recursos ya que “lo peor que podría pasar es perder la confianza del inversor sobre la calidad de los bonos”.
Abriendo el abanico de inversión para las afores
Actualmente Amundi ya tiene en funcionamiento mandatos de inversión con Afore XXI Banorte, Afore Citibanamex y Afore SURA pero está buscando ofrecer otras alternativas. Sobre el acceso a los fondos mutuos, Gustavo Lozano, director de Amundi México, menciona que esto hará el que las afores se pregunten si usar estrategias activas o pasivas para sus decisiones tácticas y complementen su diversificación por medio de gestión activa de manera más táctica, sobre todos aquellas que ya tienen mandatos. Mientras que afores que no han iniciado mandatos, les abre una ventana de acceso a la diversificación internacional.
Algo importante que mencionar es que en el caso de Amundi, independientemente del tipo de estrategia que el cliente escoja, la firma está dispuesta a acompañar a la afore y proporcionarle el apoyo que ellos requieran “independientemente si es activo o no, si hay una relación se incluyen las knowledge transfer capabilities”, subraya Lozano.
Recientemente la Amafore autorizó 10 ETFs de Amundi, incluyendo un Low Carbon ETF que la firma planea listar durante este mes, junto con otros cuatro que traen al inversionista mexicano. De acuerdo con Lozano “Cuando tu inversión es a largo plazo como en el caso de las afores, las inversiones ESG tienen más sentido”.
Sin embargo para Barberis, “uno de los retos es el marco regulatorio actual”, por lo que en la firma se encuentran trabajando activamente con la Amafore, CONSAR, CNBV y Hacienda para resolver las inquietudes de los reguladores y ayudarlos a sentar las bases del juego, de modo que puedan ayudar a que la industria se pueda desarrollar.