Si bien la SEC ha permitido durante años que los brokers se llamen a sí mismos asesores financieros sin exigirles que revelen todos los conflictos de intereses o pongan los intereses de los clientes por encima de sus propias recompensas financieras, esos tiempos han acabado.
Este miércoles la SEC votó 3 a uno a favor de la denominada «Regulation Best Interest», una regulación que requerirá que los brokers y/o corredores de bolsa actúen en el mejor interés de los inversionistas y divulguen más sobre los conflictos de interés que pueden desviar el asesoramiento que otorgan.
La SEC dijo que la nueva regla apunta a brindarles a los inversionistas más información sobre incentivos de pago complejos y otras prácticas que pueden influir en el consejo de un corredor, sin desarraigar el modelo de ventas basado en comisiones de Wall Street.
La SEC no impuso un deber fiduciario más alto al que se aplica a los asesores de inversiones, quienes, a diferencia de los corredores, reciben un pago por administrar los activos de manera continua.
A pesar de que los brokers y asesores continuarán siendo gobernados por dos normas, el presidente de la SEC, Jay Clayton, dijo que la regla de los mejores intereses acerca la norma de los brokers hacia la de los asesores. «Elevamos, mejoramos y clarificamos estas obligaciones de manera integral. Esta acción debía haber sido hecha hace tiempo».
La regulación final para los brokers no requiere que estos recomienden los fondos mutuos u otros tipos de productos de menor costo; el costo es solo uno de los factores que los corredores deben considerar para garantizar que el asesoramiento satisfaga los mejores intereses de un cliente.
Este jueves se espera que se defina la obligación fiduciaria de los asesores de inversión.