La semana pasada la SEC anunciaba su intención de dejar expirar la “principal trading rule” a final de año. Esta decisión marca el final de una regla temporal que había sido extendida varias veces desde que fue adoptada por primera vez en 2007.
«Entendemos que hay pocas empresas hoy en día que se basan en la regla», decía David Grim, director de la división de Gestión de Inversiones de la SEC, en una carta del 19 de agosto dirigida a Ira Hammerman, vicepresidenta ejecutiva y consejera general de la Securities Industry and Financial Markets Association.
Esta regla permite a los asesores financieros que está registrados dualmente -como brokers y como asesoresores financieros registrados (RIAs)- realizar principal trades para clientes en cuentas de asesoramiento no discrecionales sin tener que obtener autorización y publicar los disclousures en cada transacción.
En su lugar, los disclousures, o avisos legales, podrían hacerse de forma potencial a futuro y de manera oral o escrita, además de cumplir otras condiciones. Esta norma se propuso tras una decisión judicial que anuló una regla de la SEC que permitía a los corredores gestionar cuentas de brokerage basadas en comisiones sin registrarse en la agencia como investment advisors.
“Reconocemos que algunas empresas pueden desean presentar solicitudes de órdenes de exenciónen virtud de la Ley que podría proporcionar un medio similar para cumplir con la sección 206 (3) del Advisers Act. Como usted sabe, la Comisión, en la evaluación de dicha solicitud considerará, entre otras cosas, si la orden es necesaria o apropiada en el interés público y de conformidad con la protección de los inversores”, decía Grim en su escrito.