Como consecuencia de la entrada en vigor, a partir del próximo 3 de enero de 2018, de la directiva europea MiFID II, Generali Investments ha anunciado su decisión de absorber los costes relacionados con el análisis externo, en lugar de cobrarlos por separado a sus clientes finales.
MiFID II es un conjunto de normas destinadas a hacer que los mercados financieros de la Unión Europea sean más sólidos y transparentes, mediante la creación de un nuevo marco legal que regule mejor las actividades comerciales y mejore la protección de los inversores.
Uno de los principales cambios que la Directiva traerá a las gestoras de activos está relacionado con la separación de los costes de investigación, que deben de indicar y aclarar a sus clientes. MiFID II prevé que las firmas separen y cobren por separado los servicios de investigación. Los gestores de activos pueden financiar estos costos desde sus propias cuentas de pérdidas y ganancias, o cobrarlos a sus clientes finales.
Respecto a esta decisión, Santo Borsellino, CEO de Generali Investments, ha señalado que «MiFID II sin duda tendrá un impacto en todo el negocio de gestión de activos, y la investigación es una parte vital de la misma. Como tal, hemos estado trabajando arduamente para estar completamente preparados, sopesando todas las opciones y finalmente eligiendo la solución que mejor se adapte a los intereses de nuestros clientes. De hecho, al combinar nuestras capacidades internas significativas con la investigación que compramos externamente, continuaremos ofreciéndoles un servicio de muy alta calidad, sin cargo adicional”.
Modelo de investigación
El anuncio de hoy completa un proceso de revisión profunda del modelo de investigación existente de Generali Investments. Según explica la gestora, el nombramiento de Vincent Chaigneau como nuevo Jefe de Investigación en agosto estableció la ambición de desarrollar una estructura de investigación interna de primer nivel, que ahora se está complementando con proveedores externos seleccionados de alta calidad.
“Generali Investments ha llegado a esta decisión después de un extenso análisis sobre las necesidades internas de investigación externa, y una cuidadosa evaluación de cada posible proveedor de investigación”, explican desde la firma.
Basándose en los resultados del análisis y las negociaciones realizadas, la compañía definió un presupuesto global para la investigación externa en todas sus formas (macro, crédito y capital), y decidió absorber dichos costos internamente, sin cargos adicionales para los clientes. La firma quiere así demostrar su para ellos la prioridad son los clientes y sus necesidades.
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