El coloso del private equity KKR ha anunciado este viernes el cierre de un acuerdo para adquirir Avoca Capital, una gestora europa activa en la gestión de inversiones en el sector crediticio, con aproximadamente 8.000 millones de dólares en activos bajo gestión. Los términos financieros de la transacción no fueron revelados.
Fundada en 2002, Avoca tiene una larga trayectoria como una de las principales firmas de inversión en los mercados de créditos apalancados europeos. Avoca invierte a través de cinco estrategias: préstamos europeos y bonos; oportunidades de crédito, crédito long/short, bonos convertibles y crédito estructurado.
Henry Kravis y George Roberts, cofundadores y también CEOs de KKR, apuntaron que “el espacio crediticio europeo ofrece una oportunidad significativa. Hasta la fecha hemos construido nuestro negocio europeo de créditos centrados en las oportunidades de crédito privado y situaciones especiales, ofreciendo 2.000 millones de dólares de capital en los dos últimos a empresas europeas”.
Avoca cuenta con una sólida trayectoria, un equipo de gestión empresarial y excelentes capacidades que son complementarias a las de KKR. “Esta adquisición nos permitirá ampliar nuestra plataforma crediticia».
En un momento en el que los bancos europeos han transferido activos para cumplir con Basilea III en capital y apalancamiento, los proveedores de capital alternativo capaces de hacer inversiones a mayor plazo están proporcionando financiación a las empresas europeas, al mismo tiempo que están proporcionando los retornos que necesitan los inversores institucionales para pagar sus pensiones y obligaciones de seguros, apuntaron desde KKR.
Una vez completada la transacción, KKR contará aproximadamente con 28.000 millones de dólares en activos de crédito en su plataforma multi estrategia, operando globalmente en San Francisco, Nueva York, Dublin, Londres y Sidney. El negocio combinado de crédito europeo estará compuesto por unas 80 personas y 8.000 millones de euros (unos 11.000 millones de dólares) de credit assets en toda la estructura de capital en créditos desde senior loans hasta long short, crédito estructurado, mezzanine, situaciones especiales y bonos convertibles.
Alan Burke, cofundador y CEO de Avoca, liderará la plataforma de crédito europea, y junto a Nat Zilkha contribuirá a dirigir el crecimiento del negocio global de KKR. Ambos reportarán a Craig Farr, que tiene responsabilidades para el negocio de crédito global y capital markets en KKR. Por su parte, Donal Daly, cofundador y presidente de Avoca, pasará a ser asesor senior de KKR una vez cerrada la operación.
Todos los empleados de Avoca en Dublín y Londres se sumarán a KKR. Los equipos de inversión tanto de KKR como Avoca, incluido el portfolio management de ambas empresas permanecerán igual al cierra de la operación. La oficina de Avoca en Dublín seguirá siendo una parte principal de la firma resultante. La operación, sujeta a la aprobación de las autoridades, está prevista que se cierre en el primer trimestre de 2014.