Henderson Global Investors ha llegado a un acuerdo para adquirir la totalidad del capital social emitido de Geneva Capital Management. Fundada en 1987, Geneva gestiona activos por valor de 6.300 millones de dólares (a 31 de mayo de 2014), e invierte en acciones de crecimiento de empresas estadounidenses de pequeña y mediana capitalización.
· Se trata de un hito de importancia estratégica en el desarrollo del negocio norteamericano de Henderson
· Geneva dotará a la compañía de su experiencia y conocimientos en el ámbito de la inversión en renta variable estadounidense y ampliará su base de clientes institucionales en este mercado
· El precio inicial alcanzará los 130 millones de dólares, un pago ligado al mantenimiento de un nivel de ingresos podría llegar a los 45 millones de dólares, y un pago variable relacionado con el crecimiento podría alcanzar los 25 millones de dólares.
· Se espera que la operación tenga un efecto positivo en los beneficios subyacentes desde el primer ejercicio completo tras la adquisición.
Perspectiva actual del negocio de Henderson en Norteamérica
· El negocio de Henderson en Norteamérica sigue creciendo rápidamente y ha doblado la cifra de activos gestionados registrada en 2011.
· En mayo de 2014, la gama de fondos de inversión estadounidenses alcanzó por primera vez los 10.000 millones de dólares, con unas entradas netas de 1.400 millones en lo que va de año.
· En mayo de 2014, el equipo de renta variable mundial de Henderson logró la gestión de un nuevo e importante mandato para una entidad estadounidense.
· Tras su incorporación en 2013, el equipo estadounidense de bonos corporativos de alto rendimiento ha logrado situar su rentabilidad en el segundo percentil en su primer año completo. Henderson ha incorporado expertos en deuda con calificación Investment Grade al equipo con el objetivo de expandir su plataforma de deuda corporativa mundial y estadounidense.
· La adquisición de Geneva permitirá a Henderson seguir desarrollando su negocio norteamericano.
Adquisición de Geneva Capital Management
· Esta operación acelerará el desarrollo de la estrategia de Henderson para crecer y globalizar su negocio.
– Con esta adquisición, el valor de los activos que gestiona el negocio norteamericano se situará en aproximadamente 18.300 millones de dólares, lo cual supone cerca del 15% de los activos del Grupo en términos pro forma.
· La experiencia y conocimientos de Geneva en acciones de crecimiento del mercado estadounidense llena un vacío importante en Henderson.
– Geneva se caracteriza por su dilatada trayectoria en la gestión de acciones de crecimiento de empresas de pequeña y mediana capitalización, cimentada sobre un proceso de inversión coherente y disciplinado.
– La adquisición de Geneva doblará el número de profesionales de la inversión de Henderson en Estados Unidos.
· Esta operación transformará la presencia de Henderson en Norteamérica, aunando la capacidad de distribución de Geneva en el ámbito de los inversores institucionales con la gran red desarrollada por Henderson entre los inversores particulares.
– La operación cuadruplicará los activos gestionados por Henderson en el ámbito de los inversores institucionales en Estados Unidos.
– Además, se traducirá en una base de clientes bien equilibrada, dividida de manera equitativa entre inversores particulares e institucionales.
· El equipo directivo de Geneva ha firmado contratos de empleo a largo plazo y ha accedido a reinvertir al menos un 30% de los ingresos netos por ventas en productos de la firma.
· Existe una fuerte afinidad cultural entre las dos organizaciones y los directivos de Geneva pasarán a ser valiosos integrantes de los equipos de gestión de renta variable y Norteamérica de Henderson.
Con el tiempo, esta operación brindará oportunidades para crear nuevos productos de temática estadounidense (por ejemplo, empresas internacionales de pequeña capitalización o empresas estadounidenses de todo tipo de capitalización), realizar lanzamientos de productos de renta variable estadounidense para inversores particulares y promocionar de forma más activa los excelentes recursos.
Se espera que la operación se cierre el 1 de octubre de 2014, dependiendo de la obtención de las autorizaciones habituales.
Acerca de Geneva
Fundada en 1987, Geneva Capital Management es una gestora de renta variable de crecimiento del mercado estadounidense que a 31 de mayo de 2014 gestiona activos por valor de 6.300 millones de dólares. La firma se ha especializado en estrategias de inversión en acciones de crecimiento de empresas de alta calidad, de pequeña y mediana capitalización. La firma tiene su sede en Milwaukee (Wisconsin, Estados Unidos) y es propiedad de sus empleados, que integran un equipo de veinticinco trabajadores, entre los que se encuentran once profesionales de la inversión.
Los cofundadores Bill Priebe y Amy Croen, junto con los directores generales Michelle Picard y Scott Priebe, son la clave de un equipo cuyos miembros llevan trabajando juntos más de una década y seguirán al mando del riguroso proceso de inversión y la disciplinada estrategia de gestión de carteras de Geneva, con el compromiso de apostar siempre por la máxima calidad en lo que respecta a la estrategia de inversión y al servicio al cliente. Nicholas Bauer, director de relaciones con consultores, se incorporará al creciente equipo de distribución de Henderson en Norteamérica, aportando su amplia experiencia en el ámbito de los inversores institucionales en beneficio del crecimiento del equipo.
La base de clientes de la firma se compone de inversores institucionales y grandes fortunas. Entre los distintos tipos de inversores institucionales, se encuentran fondos de pensiones públicos, fondos de pensiones privados y planes de participación en las ganancias, organizaciones sin ánimo de lucro, fondos de beneficencia y fundaciones. La firma también presta servicios de subgestión a numerosos fondos de terceros.
El beneficio antes de impuestos del ejercicio 2013 de Geneva alcanzó los 15,4 millones de dólares. Los activos brutos ascendían a 8,6 millones de dólares a 31 de diciembre de 2013.