La volatilidad en renta variable suele estar inversamente correlacionada con el comportamiento de activos tradicionales como la bolsa y por tanto, ofrece la doble ventaja de la diversificación y la reducción extrema del riesgo. Axa Investment Managers ha lanzado el fondo AXA WF Equity Volatility Fund que ofrece a inversionistas institucionales un instrumento para ganar exposición a la volatilidad implícita de los principales mercados bursátiles, a un coste razonable.
AXA WF Equity Volatility persigue la captura de incrementos significativos de volatilidad en los mercados bursátiles norteamericanos y/o europeos, contrarrestando parcialmente el coste de esta exposición mediante la toma de posiciones largas en la volatilidad implícita de los índices S&P 500 y/o Euro Stoxx 50 a través de derivados. Para mitigar el coste del carry de estas posiciones largas , el fondo tiene flexibilidad para tomar posiciones cortas en volatilidad implícita a corto plazo mediante el uso de futuros sobre índices.
«La volatilidad, si se maneja de forma dinámica, no es meramente una medida del riesgo, también es una fuente atractiva de diversificación y rendimiento, en especial para inversionistas con exposición a activos más arriesgados. El reto está en obtener exposición a volatilidad a largo plazo con un coste eficiente. La estategia está diseñada para ofrecer protección oportuna y fuertes ganancias cuando el mercado se posiciona en modo de crisis ”, comenta Laurent Ramsamy, gestor líder del fondo AXA WF Equity Volatility.
Como destaca el comunicado, AXA IM cuenta con un probado historial en el manejo de instrumentos de volatilidad, incluyendo el uso de derivados: “Nuestra extensa experiencia y robusto manejo del riesgo sirven de soporte a este fondo y aseguran su cumplimiento con la normativa europea. Nuestro equipo de Soluciones Multi Activos lleva negociando con derivados para cubrir posiciones de riesgo de diversos activos para nuestros clientes institucionales de 1997, y cuentan con 77.000 millones de euros en posiciones nocionales de derivados a través de varios programas de cobertura de riesgo
AXA WF Equity Volatility, que fue lanzado el 12 de febrero de 2012, es un fondo UCITS con controles y monitorización activa del riesgo.
Por administrador
Por Elena Santiso