Alhaja Inversiones, fondo asesorado por la EAFI de Araceli de Frutos, nació a comienzos de este año: concretamente el 9 de enero se inscribió en el registro de fondos de CNMV con el nombre de Alhaja Inversiones RV Mixto FI, siendo plenamente operativo la semana del 26 de enero. El fondo ya está disponible en las principales plataformas españolas: en Renta4 y Allfunds desde su inicio y desde este verano también se encuentra disponible en la de Inversis.
Según comenta su asesora, Araceli de Frutos, en los momentos peores de mercado el fondo se ha comportado mejor que su benchmark, lo que subraya el carácter moderado y de preservación de capital que subyace en su gestión. “La gestión de la volatilidad desde finales de agosto, pero sobre todo en este mes de septiembre, ha permitido a Alhaja comportarse mejor que su benchmark y que los índices de referencia bursátiles”, explica.
Alhaja ha caído en el mes de septiembre un 1,35% con una inversión media en renta variable del 56%, una menor caída comparado con las del Ibex, Eurostoxx50 y Msci World, en ese mismo porcentaje.
La vocación del fondo es de renta variable mixto internacional lo que significa que el porcentaje de inversión en renta variable está delimitado entre un mínimo de un 30% a un máximo de un 75%. A cierre del mes de septiembre la posición de renta variable, incluyendo derivados, se situaba en 55,18% del patrimonio. “Se mantiene una posición significativa en liquidez a la espera de nuevas oportunidades de inversión que puedan surgir y ante esperados recortes de mercado”. En renta fija, se ve poco valor en esta clase de activo así que se está infraponderado en esta clase de activo, explica De Frutos.
La volatilidad anualizada del fondo a 30 de septiembre es de 10,87%. “Este aumento de volatilidad va en consonancia con el incremento sustancial de la volatilidad de mercado. No obstante, como se puede ver el riesgo que se adquiere en renta variable es moderado, ya que Alhaja no es un fondo de renta variable puro”.
En renta variable, Alhaja invierte en compañías internacionales, tanto de alta como de baja capitalización bursátil sin especial predilección por algún sector o país. El criterio de selección se basa tanto en el análisis fundamental como en el técnico. “Las empresas con creciente y sostenido dividendo, son parte de la estrategia, que se considera fundamental en un entorno como en el que estamos de tipos cero, pues añade una rentabilidad adicional a la cartera”. Alhaja también utiliza instrumentos derivados de forma marginal. También puede estar invertido en otros fondos y ETFs hasta un límite del 10% del patrimonio.
“Alhaja está pensado para un inversor moderado, que sea su primera incursión en renta variable. A su vez es un fondo refugio para los que quieren disminuir el riesgo en renta variable. Lo que Alhaja pretende es no perder dinero”, añade De Frutos.
Por Alicia Miguel Serrano