En un México con más del 80% de los activos bajo gestión invertidos en fondos renta fija a corto plazo, y cuando los tipos en general están pagando rendimientos muy bajos, el director de Inversiones de Actinver, Alonso Madero, recomienda la diversificación a través de renta variable, monedas, las FIBRAs y commodities.
En cuanto a la Bolsa, Madero se encuentra optimista de cara a los próximos 5-7 años considerando que de darse la reforma fiscal y una apertura en el sector energético, se podría llegar a ver al IPC con crecimientos anuales de entre el 10 y el 15% en la siguiente década, por lo que considera que hay que aprovechar el momento tomando posiciones en Bolsa que aumentan el rendimiento del portafolio sin incrementar mucho el riesgo. “Hay que estar en Bolsa en México, dicen que la década pasada fue de Brasil, yo creo que esta década es de México, es el colmo que todos los rendimientos siempre se los llevan los extranjeros porque a los mexicanos nos da temor invertir en nuestras propias empresas», subrayó en una entrevista con Funds Society.
Sobre las FIBRAs, que a cierre de 2012 contaban con tres ofertas, el directivo las considera especialmente atractivas ya que en promedio pagan el doble que los CETES y prevé que en 2013 se verán varios lanzamientos de este nuevo tipo de activo que ha demostrado atraer tanto inversionistas locales como extranjeros.
De aprobarse las reformas que se están analizando, “México va a crecer bien»
Por el lado de commodities, la firma planea lanzar durante el primer trimestre un nuevo fondo de materias primas con capital protegido a través del cual se podrá invertir en ese asset class, ya que se ha vuelto un activo en donde “se debe de estar». «Con las tasas tan bajas es parte de nuestro trabajo buscar instrumentos de inversión más atractivos, que permitan diversificarse y que generen más rendimiento», puntualizó.
En cuanto a su visión del mercado, Madero comenta que han sido tiempos difíciles y el 2013 no será la excepción. Sin embargo, matizó que desde el 2008 se ha avanzado mucho; “después de EEUU tuvimos el susto de Europa y hablando del mundo en general para 2013 yo estoy optimista sobre todo con EEUU que si resuelven su famoso tema fiscal, no me sorprendería ver a la economía americana empezar a crecer de una manera importante en la segunda mitad del año. Europa seguirá dando problemas, pero parece que ya no va a explotar, les pasará lo que nos pasó a nosotros en la crisis del 94, que nos tardamos 10 años, pero no hay de otra mas que abrocharte el cinturón, reducir gastos, e implementar medidas dolorosas, que ya lo están haciendo.”
Del lado positivo, Madero dijo que “dentro del mundo hay una estrellita que se llama México”. En este sentido, apuntó que debe considerarse la posición envidiable del país, con un déficit cercano al cero, reservas internacionales que pueden pagar la deuda externa tres veces, tasas de interés estables, inflación cercana al 3% y con más del 50% de la tenencia de deuda gubernamental en manos de extranjeros, lo que refleja la confianza que hay en México. «Sin hablar de política, la administración anterior dejó al país en una situación económica inigualable” y de aprobarse las reformas que se están analizando, “México va a crecer bien».
Actinver cerró 2012 por encima del mercado, con un crecimiento del 14%
Respecto a la industria de fondos mexicanos, que ha crecido el doble en los últimos años y con Actinver cerrando 2012 por encima del mercado con un crecimiento del 14%, el directivo siguió mostrándose optimista apuntando que comparado con Brasil, EEUU y Europa, México tiene un espacio enorme para crecer.
En cuanto a su oferta, que por medio de las multiseries ofrecen opciones para personas físicas, morales, exentas y residentes del extranjero, Madero comenta que ya cuentan con el servicio de asset management, donde generan portafolios a la medida, a partir de 50 millones de pesos, para inversionistas institucionales, donde juntos definen la estrategia bajo la cual el equipo invierte, con la capacidad de ofrecer información diaria, semanal o como el cliente lo solicite, incluyendo medidores de riesgo de las carteras como VaR y Sharp Ratio, así como los movimientos y razones detrás del cambio en posiciones, siempre respetando la estrategia y comparándose con benchmarks ad hoc provenientes de Valmer, que han superado en un 80%.
Con una gestión totalmente activa, las carteras, que van a comité mínimo una vez a la semana, son revisadas diariamente para gestionar mejor la estrategia. «Ese seguimiento diario que hacemos, creemos es lo que esta dando un valor agregado a este tipo de clientes” y han generado interés por parte de inversionistas privados, por lo que recientemente lanzaron una opción similar al AM llamada Gestión Alpha, para portafolios a partir de 5 millones de pesos.