La demanda de soluciones de inversión en renta ha aumentado a lo largo de los años. Según el análisis interno de Pioneer Investments sobre las necesidades de los clientes, la protección contra caídas y la reducción de la volatilidad siguen siendo las principales prioridades entre todos los grupos.
Aunque estos objetivos se han mantenido en los primeros puestos de la lista después de la crisis, la necesidad de generar rentas ha recibido mayor atención en los últimos años y las estrategias orientadas en esta dirección cobran fuerza en los mercados no minoristas, explica la firma en su análisis.
“Creemos que el aumento de la demanda de soluciones de renta de las economías desarrolladas se debe a la combinación de tendencias estructurales y factores asociados al ciclo económico actual”, explica Pioneer. Los expertos de la firma han identificado cinco principales tendencias que conducen la demanda de rentas: retos demográficos, incremento de la deuda pública, mayor regulación, desempleo juvenil y debilidad de la renta disponible.
Retos para los inversores en su búsqueda de renta
«A pesar de la mayor demanda de renta, la exposición de la cartera del inversor no suele establecerse en consecuencia», dice Pioneer.
De hecho, los inversores han adoptado una distribución más conservadora a pesar del entorno económico actual de bonos gubernamentales a tipos de interés y rendimientos muy bajos. En los principales países desarrollados, el porcentaje de las carteras de los hogares invertidas en depósitos o bonos oscila entre el 20 y el 50%. El resultado en la mayoría de los casos es un nivel de renta muy bajo de la cartera, afirman Claudia Bertino y Laura Fiorot, del departamento de Comunicación Financiera Global Strategy y Marketing de Pioneer.
“Asimismo, con los tipos de interés a niveles históricamente bajos, los inversores también pueden enfrentarse a subidas con una repercusión considerable en la valoración del mercado de sus inversiones en renta fija”, apuntan.
Y esta situación no se limita únicamente al entorno de renta fija. Los inversores deben tener en cuenta la posibilidad de que las rentabilidades futuras obtenidas por las diferentes clases de activos puedan ser inferiores a las pasadas debido a las valoraciones actuales y a las tendencias económicas y demográficas futuras.
Enfoque de inversión en rentas
A pesar de este complejo entorno, «creemos que la búsqueda de renta todavía ofrece oportunidades», estiman Bertino y Fiorot en su informe.
«En nuestra opinión, el mercado de renta variable encierra oportunidades de renta a través de acciones con dividendo, así como el entorno multiactivo gracias a un mayor universo de inversión. También pueden encontrarse oportunidades en renta fija, donde un enfoque flexible puede ayudar a salvar el entorno de mercado actual», explican.
En este último informe Pioneer Investments analiza las tendencias que definen las necesidades de sus clientes, para mejorar su motor de inversión, concretamente en el área de las soluciones de renta. Esto conlleva en gran medida desarrollar soluciones de inversión en renta que combinen mayor diversificación y gestión de la volatilidad.
Por Alicia Miguel Serrano
Por Elena Santiso