Recientemente BBVA Bancomer lanzó al mercado una nueva familia de fondos de inversión con gestión activa, denominados Fondos de Estrategias. Jaime Lázaro Ruiz, director de Asset Management BBVA Bancomer, platicó con Funds Society sobre sus perspectivas del mercado, lo nuevos fondos y cómo hacen la selección de activos.
Luego de un 2015 complicado donde la tasa de crecimiento del sector de fondos fue ligeramente superior al 2%, la tendencia observada en lo que va del 2016 parece indicar que el “frenón” visto el año pasado fue un dato aislado. Según Lázaro, y considerando que el crecimiento acumulado del año es ya superior al 8%, lo más seguro es que este regrese a cifras de doble dígito en el 2016, por lo que el directivo de BBVA Bancomer se muestra optimista por eso así como por las diversas iniciativas que han llevado a cabo para ofrecer “mucho mejor producto en México”.
Lázaro comenta que, buscando proveer la mejor oferta de producto al cliente mexicano, decidieron aprovechar las capacidades de inversión del grupo BBVA, incluyendo productos extranjeros en su oferta local. Esto se hace por medio de una alianza con el equipo de Quality Funds de BBVA en España, donde los especialistas seleccionan a los mejores asset managers del mundo y semanalmente otorgan sus recomendaciones al equipo en México donde se hace el asset allocation.
La idea de la banca patrimonial de BBVA Bancomer es incluir exposición a estos fondos de estrategia en los portafolios de los clientes, permitiendo ajustar el porcentaje utilizado según el perfil del cliente. Lázaro considera a estos una nueva categoría de fondos de inversión en el banco y ve factible el lanzar nuevos fondos dentro de la familia que hoy en día cuenta con tres ofertas:
- Fondo de Preservación de Capital (B+PC): que invierte en instrumentos de deuda y podrá incorporar estrategias de retorno absoluto a través de Fondos de Inversión internacionales.
- Fondo de Generación de Flujo (B+GF): invierte en instrumentos de deuda y renta variable en directo o a través de otros Fondos de Inversión de la familia Bancomer o de gestores reconocidos a nivel global y fondos multiactivos que con exposición a una amplia gama de instrumentos de renta variable, renta fija, y divisas; así como en estrategias de retorno absoluto.
- Fondo de Crecimiento (B+CR): invierte en activos de mayor riesgo, tales como renta variable de diferentes geografías y sectores en directo o a través de fondos de inversión, productos estructurados y estrategias de rendimiento absoluto por medio de fondos internacionales de gestores reconocidos a nivel global.
Mientras que la mayor parte de los activos invertidos en fondos o sociedades de inversión en México ha sido históricamente invertida casi en su totalidad en instrumentos conservadores como bonos gubernamentales de corto plazo, la recepción de estos fondos muestra una nueva tenencia. A pesar de que el fondo de preservación de capital continúa siendo el más demandado, es alentador notar que de los activos invertidos en esta familia de fondos, el 50% se encuentra en el fondo conservador y el otro 50% dividido, casi a partes iguales, en los fondos de generación de flujo y crecimiento.
BBVA Bancomer es líder con el 25,09% del mercado en número de clientes de fondos de inversión en México, según cifras de la Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles (AMIB) a julio de 2016, y gestiona activos por más de 361.848 millones de pesos o casi 19.000 millones de dólares.
