En el marco de nuestra serie de Perspectivas para 2020, preguntamos a varios gestores de GAM Investments cuáles son sus previsiones para algunas de las «megatendencias» previstas para este año, como la tecnología y los consumidores más jóvenes.
Así, John Seo, cofundador y director general de Fermat Capital Management LLC, considera que lo que afecta a nuestra sociedad también influye en el sector de seguros. “En términos de tendencias adoptadas de los millennials, usamos cada vez más las redes sociales para saber la situación sobre el terreno cuando se producen eventos catastróficos. Siempre y cuando podamos discernir la realidad de la desinformación, creemos que las redes sociales, en concreto Twitter, resultan indispensables para enterarse de qué está pasando sobre el terreno después de una catástrofe”, asegura.
En la opinión de Swetha Ramachandran, gestora de inversiones de renta variable del sector lujo en GAM Investments, la combinación de todos estos elementos reviste una importancia crucial para el sector. “Actualmente, China representa dos tercios del crecimiento del sector lujo, y los millennials y la generación Z generan un 80 % de su crecimiento. Así, como es lógico, los consumidores chinos de la generación millennial son sumamente importantes para el sector en su conjunto. Estos consumidores no conocen el mundo anterior a la distinción entre online y offline. Los límites son muy difusos, y ello acelera la velocidad y la necesidad de la digitalización en el sector lujo”.
Asimismo, Christophe Eggmann, director de inversiones y gestor renta variable del sector salud, espera que la digitalización revolucione el modo en que se administran los servicios sanitarios a los pacientes. “Hoy día, ya estamos usando la inteligencia artificial y el aprendizaje automático para contribuir a mejorar la prevención y la selección de tratamiento, por ejemplo, emparejando el perfil genético de un paciente con las terapias disponibles. El resto de las temáticas, como los mercados emergentes y los millennials, tienen menos incidencia en el sector salud”.
Mientras que para Gianmarco Mondani, director de inversiones, renta variable europea no direccional en GAM Investments, las barreras de entrada en numerosos sectores se están reduciendo, en concreto, a causa de la digitalización. El sector bancario es un ejemplo claro de ello. Las comisiones se están viendo sometidas a una gran presión debido a las nuevas plataformas digitales que facilitan los procesos como la negociación de divisas, por los que los bancos cobraran comisiones elevadas. Del mismo modo, las marcas de moda tradicionales deben hacer frente a un contexto que ha cambiado por completo en comparación con hace 10 años. En cuanto a los aspectos positivos, muchas empresas orientadas a la tecnología pueden aprovechar estas oportunidades. Por tanto, existen muchas oportunidades de gran calado para diferenciar los ganadores de los perdedores mediante estrategias long/short.
Por último, Paul McNamara, director de inversiones de renta fija emergente cree que las comúnmente denominadas «megatendencias» no constituyen una gran preocupación para los mercados emergentes. “Puede ser importante, por ejemplo, ser consciente de que las tendencias demográficas en Rusia están mostrando claros indicios de envejecimiento. Pero, en el horizonte de inversión en el que invertimos, no asistiremos a muchos cambios. Estas temáticas están integradas en la estructura de las economías en las que nos centramos, pero los cambios en el seno de esas categorías no nos preocupan demasiado”, concluye.
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Por m.sedo
