Una muestra del elevado concepto que tiene el mercado de los responsables de Amazon, JP Morgan y Berkshire Hathaway, es el hecho de que el reciente anuncio de una asociación sin ánimo de lucro entre ellas, sin especificarse quién formará su equipo directivo ni dónde estará su sede central, ha tenido un impacto significativo no sólo en el precio de las acciones de estas tres compañías sino también en el de muchas otras del sector de la asistencia sanitaria.
Hasta la fecha, no se conocen demasiados detalles sobre lo que hará la entidad salvo intentar proporcionar soluciones tecnológicas para ofrecer así una «asistencia sanitaria simplificada, de calidad y transparente por un coste razonable» encaminada a rebajar los costes de asistencia sanitaria de los empleados de estas empresas, explican Alison Porter, Graeme Clark y Richard Clode, gestores del equipo de Tecnología Global de Janus Henderson.
Para el equipo es precisamente la historia y reputación de estas tres compañías, y de Amazon en particular, lo que ha provocado inquietud, ya se trate de inversores en farmacias minoristas, atención médica, distribución de fármacos, administradores de beneficios de farmacia e incluso de las propias empresas farmacéuticas.
La clave de esta operación, estiman, es la reputación de Amazon como elemento de disrupción del mercado. La compañía que dirige Jeff Bezos ya ha transformado el comercio minorista y el mercado no ha dejado de fijarse en los paralelismos existentes.
“Amazon cuenta con reconocidas capacidades en el ámbito de la logística, el abastecimiento y los servicios en nube, además de sus crecientes destrezas en materia de inteligencia artificial (IA), que pueden aplicarse al crecimiento exponencial que observamos en el mundo de los datos y muy especialmente en lo que respecta a la salud y el bienestar (por ejemplo, Apple Watch, Fitbit, mapeo de ADN, revisiones médicas y la aplicación MapMyRun)”, explican Porter, Clark y Clode.
Costes sanitarios
En su análisis el equipo de Tecnología Global de Janus Henderson, recuerda que el sector estadounidense de asistencia sanitaria, que comprende a aseguradoras, proveedores de atención médica, administradores de beneficios de farmacia, distribuidores y minoristas de venta de medicamentos, se sitúa entre los proveedores de bienes y servicios (compañías farmacéuticas y de tecnología médica, hospitales y médicos), y los consumidores.
“El pasado mes de mayo, Warren Buffet, CEO de Berkshire Hathaway, comentó en la junta ordinaria de accionistas de la compañía que los costes sanitarios se han convertido en un problema más importante para las empresas estadounidenses que los propios impuestos (los costes en este concepto se han disparado de alrededor del 6% del PIB durante la década de 1970 a más del 17% en 2015, en comparación con la subida de impuestos del 2% al 4% del PIB)”, escribe el equipo.
Esto deja al sector de la asistencia sanitaria como un objetivo básico de disrupción. “Tanto los consumidores como las empresas están desesperados por encontrar opciones más asequibles, una mayor elección para los consumidores y mejores resultados, además de una mayor transparencia en los precios mediante una mejora en los suministros y la distribución”, estima Janus Henderson.
Gran potencial
El anuncio de esta unión dejó claro para la gestora que la recién formada entidad aún tiene que proponer soluciones y que se tardarán años en formar y aprovechar los sistemas adecuados y las enseñanzas de los más de 1,1 millones de personas que cubrirán este plan.
Porter, Clark y Clode cree que este no es sino otro ejemplo de cómo la tecnología sigue formando parte de nuestra vida diaria y de cómo la IA se irá desplegando en un abanico cada vez mayor de sectores. El hecho de que ninguna de las tres compañías opere dentro del sector de la asistencia sanitaria les otorga una nueva perspectiva y plantea la posibilidad de que esta entidad sea muy disruptiva.
“La curva de aprendizaje será importante, y los inversores tendrán que hacer frente al ‘ciclo de exceso de expectación’ de la disrupción potencial. Aunque en este momento nos parece prematuro hablar de presión sobre los márgenes de la cadena de suministro en asistencia sanitaria, al igual que cualquier análisis de la oportunidad que supone el tamaño de mercado de este trío, de lo que no cabe duda es de que Amazon, JP Morgan y Berkshire han identificado un problema obvio que requiere una solución. Jeff Bezos, CEO de Amazon, dijo en cierta ocasión: “tu margen es mi oportunidad”… y el sistema sanitario estadounidense brinda grandes oportunidades al respecto”, conluyen.
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