Lyxor ha lanzado un nuevo ETF multi-factor europeo que dará acceso a los cinco factores de riesgo principales a través de un único ETF. Tras el reciente registro de los ETFs basados en factores de riesgo individuales que replican el rango de índices JP Morgan European Equity Risk Premia Factor, Lyxor lanza un ETF que utiliza los mismos índices de factores individuales.
El ETF JP Morgan Multi-Factor Europe Index UCITS supone un paso más en la colaboración entre Lyxor y JP Morgan . El ETF, que replica el índice JP Morgan Equity Risk Premia – Europe Multi-factor Long Only (EUR), cotiza en Xetra desde el 9 de octubre de 2015.
Comenzando por el universo de MSCI Europe con aproximadamente 440 valores, los indices de JP Morgan seleccionan las 40 acciones más valoradas para cada uno de los cinco factores: tamaño reducido, valor, calidad, baja beta y tendencias del mercado. Eliminando aquellos valores presentes por duplicado, el número resultante de acciones europeas es actualmente de 172. Cada factor tiene el mismo peso dentro del índice. Los componentes del índice se rebalancean mensualmente para mantener actualizada la selección de activos.
Francois Millet, director de ETF e Index Product Development en Lyxor Asset Management, explica: “los factores son utilizados por los inversores cada vez más para mejorar sus retornos ajustados al riesgo e incrementar su diversificación. Estos cinco factores ayudan a explicar los patrones de retorno sistemático de los mercados de renta variable, lo que se ha hecho desde hace años por gestores de fondos activos».
Arnaud Jobert, director para EMEA del equipo de Equity Payoffs y Tradable Index Structuring en JP Morgan, afirma: “Nuestros índices de factores individuales se han desarrollado como una herramienta para que los gestores puedan asignar activos táctica y estratégicamente entre varios factores según los distintos puntos de vista. El producto multi-factor es un claro ejemplo de simpleza y transparencia a la hora de aplicar esta filosofía, creado para aportar la posibilidad a los inversores de cambiar su exposición a renta variable core por capitalización de mercado y mejorar retornos y la diversificación de los factores individuales».
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