Como parte de la «democratización» de la inversión en hedge funds, JP Morgan Asset Management planea listar sus dos primeros ETFs europeos de forma inminente. Las dos estrategias alternativas liquidas, y gestionadas de forma activa, JPM Equity Long-Short UCITS ETF y JPM Managed Futures UCITS ETF, serán listadas en la London Stock Exchange (LSE) próximamente y estarán disponibles para los inversores de los mercados clave europeos.
Ambas estrategias están diseñadas para brindar acceso a la diversificación potencial y la eficiencia del riesgo-retorno característica de los hedge funds, en un formato más líquido, transparente y rentable.
- El JPM Equity Long-Short UCITS ETF es un vehículo líquido y transparente que tratará de proporcionar una exposición long-short a factores como el valor, la calidad y el momentum dentro de los mercados de renta variable globales desarrollados. La cartera se construirá utilizando una selección bottom-up de los valores individuales y se construirá utilizando un enfoque de inversión sistemático basado en normas.
- El JPM Managed Futures UCITS ETF tratará de proporcionar exposición sistemática a los factores de carry y momentum en cuatro clases de activos: renta variable, renta fija, monedas y materias primas. La estrategia también se construirá con una selección bottom-up tomando posiciones en los mercados de futuros a través de estas clases de activos con el objetivo de proporcionar rendimientos que no están correlacionados con las clases de activos tradicionales.
Las estrategias fueron diseñadas por el equipo Quantitative Beta Strategies de JPMAM, que es un equipo de analistas de investigación cuantitativa y portfolio managers centrados en la inversión basada en factores a través de estrategias beta (larga duración) y beta alternativa (long-short), dirigido por Yazann Romahi, quien comentó: «Cuando empezamos a hacer investigaciones sobre alternativos hace más de una década, construimos sobre la investigación académica que sugirió que una gran parte de las rentabilidades de los hedge funds podría ser accesada usando un enfoque sistemático bottom-up, de la misma manera que la inversión pasiva tradicional funciona en mercados long-only. Ahora estamos buscando traer los mismos beneficios de diversificación, reducción de la volatilidad general de la cartera y mayores rendimientos ajustados al riesgo de estas carteras a la envoltura ETF a través del lanzamiento de estos dos ETFs».
Bryon Lake, quien lidera el equipo Internacional de ETFs en JPMAM, dijo: «Proporcionar a los inversionistas con calidad institucional estrategias de hedge funds en un envoltorio rentable, líquido y operable como es el ETF, debería ayudar a avanzar en la democratización de la inversión de los hedge funds. Esta primera ola de ETFs es el siguiente paso en nuestro compromiso de crecer nuestras capacidades beta, beta beta y beta alternativa, con el fin de satisfacer las necesidades de los clientes en todo el mundo. Tenemos la intención de aprovechar este impulso en 2018 a medida que lanzamos más de las capacidades de inversión de JPMAM en formato ETF».
Lake agregó: «Siempre escuchamos de los inversores que están buscando estrategias probadas que pueden proporcionar beneficios de diversificación en sus carteras. Tanto la estrategia de futuros gestionados como la estrategia long-short han tenido una baja correlación histórica con las acciones y los bonos. Creemos que servirán como herramientas útiles para ayudar a los inversores a construir mejores portafolios».