Salud, tecnología 5G, fintech e industrias que apuestan por la economía circular figuran entre los sectores más atractivos para los inversores y los gestores de activos, de cara a los próximos doce meses. Su potencial de crecimiento en un entorno económico de incertidumbre y a la vez de grandes expectativas por cómo se desenvolverá este 2019 son los factores “in”.
El mundo de los negocios atraviesa hoy una interesante transición hacia una visión en la que se buscan priorizar modelos sostenibles y soluciones disruptivas para enfrentar los retos como el cambio climático, la pobreza extrema y nuevas y más letales enfermedades. Resolver estos desafíos pasa principalmente por una cuestión de financiación, por lo que la atención se concentra más que nunca en los fondos de inversión y su capacidad de capitalizar estas oportunidades por medio de instrumentos innovadores de la mano de los gestores de activos.
Un ejemplo de ello es la lucha contra el cambio climático y el cumplimiento de los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU, para lo cual se requerirán por lo menos de 6 a 7 billones de dólares al año durante una década y media, según la organización The Nature Conservancy.
Desde ya se vislumbra que el 2019 cargará el lastre de varias de las “batallas” libradas el año pasado y que aún están por resolverse, como la guerra comercial entre Estados Unidos y China que mantuvo a los mercados en vilo, lo que provocará una sacudida en los inversores, obligándoles en muchos casos a cambiar su estrategia.
«Con la incertidumbre en EE.UU., China, Japón y Europa, hay pocas opciones seguras para los inversores. Las tasas de interés siguen siendo relativamente bajas, y las tasas de capitalización inmobiliaria no son deseables», pronostica un informe publicado en Forbes.com sobre la coyuntura de 2019.
En el caso de los fondos de inversión, particularmente, se trazan una serie de barreras que se deben superar para alcanzar el éxito en el 2019, lo que se traduce en poder interpretar los cambios del mercado, y sobre todo sus necesidades para ofrecer los productos precisos a los sectores correctos. Estos retos tienen que ver con la diversificación, expansión de mercado y desarrollo de nuevos productos; la búsqueda de la eficiencia operativa; así como la adopción de tecnologías emergentes y mejora de la experiencia al cliente por parte de los fondos.
Esta serie de retos se traducen en oportunidad en mercados desarrollados como Estados Unidos, en donde la inversión de capital de riesgo se ha enfocado principalmente en negocios relacionados con el mundo de internet (más de 10.600 millones de dólares) y la salud (5.418 millones de dólares), de acuerdo a cifras del tercer trimestre de 2018.
En ese mismo período la inversión de capital de riesgo alcanzó los 4.095 millones de dólares en la industria móvil y de telecomunicaciones, y 2.182 millones de dólares en el sector software en Estados Unidos, según Statista.
Una inversión saludable
En 2019 la industria de la salud y los cuidados médicos estará en el foco de los inversores, quienes impulsarán el desarrollo de “medicamentos, vacunas y diagnósticos”, tal y como lo hace hoy The Global Health Investment Fund (GHIF), un fondo que apuesta por proyectos con “una alta probabilidad de comercialización exitosa dentro de dos o tres años”.
Una publicación de U.S. News & World Report advierte sobre las oportunidades que se abren en una industria que «se beneficia de un mayor crecimiento de las ganancias» y que tuvo un «mejor desempeño en 2018» en Estados Unidos.
Un paso adelante
En cuanto a la industria de tecnología, en esa misma publicación se recomiendan inversiones en sectores alternativos de «software, procesadores de tarjetas de crédito y proveedores de nómina», por encima de los tradicionales.
No obstante, Forbes.com destaca que una de las opciones más atractivas de inversión para 2019 está en el campo de las redes de 5G, en su informe «19 tendencias que darán forma al mundo en 2019«. De hecho, califica a esa infraestructura como la «tecnología del año en 2019», pues mejorará «la velocidad de procesamiento en más de 10 veces” y permitirá “las cirugías remotas y los drones de entrega de alimentos anunciados por Uber».
Statista proyecta que el gasto global en la infraestructura de las redes de 5G alcance los 2.300 millones de dólares en los próximos años, lo que desde ya abre interrogantes con respecto a las vías de financiación y la gestión de esos activos. Una oportunidad más para los fondos.
El mundo Fintech
Las empresas emergentes o “startups» del sector financiero basadas en soluciones tecnológicas también concentran gran parte del interés de los inversores luego de que varios de estos modelos retaran a la banca tradicional, e incluso, fueran adquiridos por los grandes jugadores. Este tipo de compañías respaldadas por capital de riesgo obtuvieron un “récord” de más de 39.000 millones de dólares en recursos recaudados de los inversores en 2018 en el mundo, según informó la cadena CNBC.
Apuesta firme
En el campo industrial se prevén oportunidades de inversión en negocios relacionados con la recuperación y el aprovechamiento de residuos del sector, en el marco de lo que se conoce como la economía circular.
El potencial es enorme según una investigación de la consultora McKinsey, pues si la economía circular se implementase correctamente podría aumentar “la productividad de los recursos de Europa un 3 % para 2030, generando un ahorro de 600.000 millones de euros al año y 1,8 billones de euros más en otros aspectos económicos”.
U.S. News & World Report además destaca industrias como la de energía, en donde los inversores deberían apuntar hacia «compañías de exploración y producción con operaciones muy eficientes que generan un fuerte flujo de efectivo y un crecimiento de dividendos».
Negocios del futuro
Finalmente, hay que seguirle los pasos de cerca al mercado de telecomunicaciones, en donde se deben «mirar a las empresas con menor deuda, especialmente a la luz del aumento de las tasas de interés», así como la industria aeroespacial, que «ha experimentado un fuerte aumento de precios este año, en parte debido a un aumento en el gasto militar estadounidense», según U.S. News & World Report
Justamente, el año pasado el fabricante francés Airbus estimó que a raíz de que el tráfico aéreo crecerá a un ritmo del 4,4% anual en los próximos 20 años, se venderán al menos 37.390 aviones en ese período, lo que supondrá un costo de 5,8 billones de dólares. De ahí el reto que tendrán las compañías del sector para conseguir los recursos y alcanzar la meta de demanda.
Securitizar activos como herramienta de distribución
Ciertos programas de securitización de activos, como el de FlexFunds, pueden tener un rol clave facilitando la distribución y el acceso a oportunidades de inversión multisectoriales. Por un lado, el programa de securitización de activos de FlexFunds permite crear un título listado para cualquier activo subyacente que se distribuye a plataformas bancarias vía Euroclear con su propio ISIN. Esto permite el acceso a inversionistas internacionales, quienes pueden participar en el proyecto de inversión a través de cuentas de corretaje ya existentes. Por otro lado, securitizar activos otorga una herramienta flexible para poder levantar capital en cualquier sector destinado a multitud de oportunidades.
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