Christian Villouta, CEO de Latam Asset Management, gestora boutique especializada en la gestión de fondos alternativos de real estate, private equity y venture capital para clientes institucionales y de banca privada, habla en una entrevista con Funds Society de la importancia de diferenciarse por la calidad de los proyectos, la solidez y la experiencia, y no sólo por el retorno.
Christian, que con anterioridad fue gerente general de Penta AGF, la división de asset management del grupo chileno Banco Penta, dejó la firma en febrero de este año, cuando se materializó la venta de la gestora al Grupo Security.
Durante su etapa en Penta AGF, Christian estuvo a cargo de desarrollar los fondos de inversión como estrategia de producto, para que la firma no sólo se posicionara como administradora de fondos mutuos, sino que también se especializara en la gestión.
“Este camino es el que me motivó a crear esta administradora boutique donde pretendemos desarrollar sólo fondos de inversión y no ser una Administradora más en el mundo de los activos financieros, donde vemos que existe baja posibilidad de diferenciarse, y sólo se compite por precio”, comenta Christian.
Nuestro interés es diferenciarnos por la calidad de los proyectos en los que invertimos, donde buscamos solidez y experiencia y no sólo retorno. El foco primario es evitar riesgos innecesarios a los clientes solamente buscando retorno. Nuestros conocimientos y esencia se basan en el foco a largo plazo, y eso queremos transmitirlo a través de nuestra estrategia de inversiones y productos”, añade.
Dentro de la gestión alternativa, Latam Asset Management se especializa en los subsectores de real estate, private equity y venture capital. En real estate, la firma ha comenzado con fondos de desarrollo inmobiliario, principalmente orientados al mercado de viviendas. En un principio la firma se ha centrado en Santiago de Chile y en regiones del país, pero no descarta que a mediano plazo expandirse a los mercados “andinos”, es decir, a Perú y Colombia. “En este sector ya tenemos una buena carpeta de proyectos en los que estamos trabajando, e incluso hemos empezado a levantar el interés de los inversionistas”.
En private equity, están evaluando un par de oportunidades que involucran el desarrollo de proyectos en el sector real de la economía. “Hemos estado mirando oportunidades, fuera de Santiago principalmente, donde hemos detectado interesantes oportunidades de buenos retornos en oportunidades de más largo plazo”.
A pesar de que la firma está interesada en desarrollar proyectos de inversión en venture capital, por el momento han estado menos activos en esta línea de negocio, que se pretende desarrollar más tarde dentro de la empresa. Por el momento, la firma ha estado identificando oportunidades atractivas donde poder ayudar a algunos emprendedores más adelante.
“En general los fondos de inversión que estamos desarrollando se pretende que tengan retornos de TIR anualizada en el rango 12% – 16% de retorno real, en el entendido que todas son oportunidades que hacen uso del premio por iliquidez, ya que estamos hablando de inversiones que necesitan algunos años de maduración mientras que se desarrolla el proyecto”, comenta Christian.
Con respecto al negocio de fondo de fondos, en Latam Asset Management tienen una idea de inversión que pretende utilizar una tecnología multi-plataforma para su desarrollo. Por el momento está en pruebas piloto y en fase de desarrollo de concepto. En cualquier caso, el modelo de negocio no tiene por objetivo ser re-vendedores de fondos ni representante de fondos extranjeros.
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