Banchile Inversiones recientemente lanzó al mercado local un nuevo fondo mutuo con el objetivo de afrontar, de la mejor manera posible, los desafíos que plantea el actual escenario económico y bursátil global. Este fondo, uno de los pioneros en el mercado en su tipo, es un fondo de fondos que invierte en estrategias de hedge funds líquidos.
El Fondo Mutuo Inversiones Alternativas nace en un contexto de mercado volátil para la renta variable y con valorizaciones extremas en la renta fija, razón por la cual la diversificación de los portafolios de los clientes se hace más necesaria que nunca. El fondo es el primero de su tipología en Banchile y uno de los primeros en la industria local. El fondo mutuo inicio sus operaciones el 16 de marzo y ya cuenta con un patrimonio de 17 millones de dólares en su patrimonio y 6.510 aportantes.
El objetivo de la estrategia es obtener retornos positivos manteniendo bajas correlaciones con la renta variable y la renta fija tanto a nivel global como local. Lo anterior se logra, como se señaló, con una estrategia de inversión que busca diversificar utilizando hedge funds líquidos, que en su mayoría son accesibles mediantevehículos UCITS.
A través de un proceso de inversión “top-down”, el área de inversión alternativa de Banchile toma posiciones más agresivas en ciertas estrategias y menos en otras, así como también posiciones largas y cortas en determinadas clases de activos y mercados, según el ciclo económico mediante estos fondos hedge funds. La selección de los fondos se efectúa a través de un proceso cuantitativo mezclado con un constante “due diligence” de inversión a los gestores que pertenecen al universo seleccionable.
El objetivo de los gestores del Fondo Mutuo Inversiones Alternativas
No solo evalúan si un determinado manager tiene capacidades de generar rentabilidades de acuerdo a su historial y estrategia, sino que además analizan las exposiciones actuales para ver si están de acuerdo con la visión de mercado interna de Banchile AGF.
En línea con las características de esta clase de activos, muchos de los gestores son discrecionales razón por la cual se requiere de un proceso robusto y riguroso para analizar y dar seguimiento a las exposiciones y apuestas que toman. Por lo anterior, es muy importante tener una relación cercana con ellos y revisar con frecuencia las apuestas que están tomando y sus visiones de mercado. Actualmente el fondo se compone de doce gestores este número puede variar de diez a máximo quince gestores, para no incurrir en riesgos de baja rentabilidad por excesiva diversificación.
El fondo mutuo está denominado en pesos chilenos y tiene cobertura del tipo de cambio de manera constante y sistemática. Lo anterior para reducir los efectos indeseados en la cartera de inversión del fondo provocados por la volatilidad del tipo de cambio.
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