Según el último número de The Cerulli Edge — Global Edition, publicado por Cerulli Associates, el aumento de la demanda de fondos temáticos que experimentó el año pasado el mercado europeo no ha sido algo circunstancial. Este crecimiento pone de manifiesto una tendencia que continuará a lo largo de este año.
Los flujos netos hacia productos temáticos de renta variable durante los primeros 10 meses de 2020 ascendieron a 89.000 millones de euros, más del triple de las ventas netas de 2019. Además, al cierre de octubre, los activos gestionados habían ascendido a 512.400 millones de euros. El análisis de Cerulli Associates indica que es probable que la demanda de fondos temáticos sobre agua, biotecnología y tecnología aumente en los próximos 12 a 24 meses.
“El consenso de las gestoras que operan en Europa es que los temas generales relacionados con la tecnología y la suostenibilidad prevalecerán después del COVID-19 y a más largo plazo”, afirma Fabrizio Zumbo, director asociado de investigación europea de gestión de activos y patrimonios en Cerulli.
Una tendencia que también está presente en el universo de los fondos indexados. Alrededor del 84% de los emisores de ETFs en Europa, que respondieron a la encuesta de Cerulli, esperan que la demanda de ETFs temáticos en los próximos 12-24 meses sea significativa o moderada. Durante los primeros 10 meses de 2020, los temas relacionados con la tecnología fueron los más populares, atrayendo un total combinado de 28.000 millones de euros o el 32% de las entradas netas, seguidos por la atención médica con un 15% y las energías renovables con un 12%.
Los emisores de ETFs en Europa esperan que el crecimiento de la demanda durante los próximos 12-24 meses sea más fuerte en temas relacionados con la sostenibilidad, el agua y la biotecnología, seguidos de cerca por la tecnología. Casi todas las gestoras que respondieron a la encuesta de Cerulli (92%) esperan que la demanda de ETFs con temas relacionados con el agua aumente en los próximos dos años. En los últimos cinco años, los activos combinados en el sector del agua han logrado una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 23%. Para garantizar que los fondos especializados puedan capitalizar áreas de crecimiento potencial, se cree que los gestores de activos pueden generar nuevas oportunidades colaborando con expertos técnicos en campos como la biotecnología y la atención médica.
“Se espera que las áreas tecnológicas que incluyen inteligencia artificial, ciberseguridad y redes 5G, continúen atrayendo una gran demanda, en parte debido al éxito del trabajo remoto masivo, que es probable que continúe hasta cierto punto después de la pandemia. Aproximadamente, el 84% de los encuestados cree que los ETFs del sector tecnológico experimentarán un aumento en la demanda en los próximos 12 – 18 meses. Los inversores se sienten más cómodos usando ETF temáticos para la diversificación y para expresar sus objetivos de inversión, un reflejo de cómo está evolucionando el conjunto de productos”, destaca Zumbo. Además, de acuerdo con varias gestoras de activos entrevistados por Cerulli en Europa, los fondos temáticos son generalmente más fáciles de vender a los clientes finales porque las narrativas adjuntas facilitan la comprensión de los productos.
