Los gestores de hedge fund destapan algunos de los puntos de la estrategia que tomarán en este año 2013, subrayando que la renta variable long/short, event-driven y la renta variable de mercados emergentes tendrán un papel fundamental en su estrategia a seguir este año, según se desprende de la encuesta anual de Global Investor Hedge Fund de Credit Suisse, publicada este jueves.
La estrategia event-driven escaló del décimo puesto del año pasado al tercer puesto en este 2013. En cuanto a las preferencias regionales, mercados emergentes y las regiones de Asia y el Pacífico se mantuvieron en los dos primeros lugares, algo que se encuentra en consonancia con el aumento del apetito de los inversores por el riesgo. Asimismo, los inversores mostraron también un importante regreso (26%) en la demanda por la Europa desarrollada, ya que parece que se siente más cómodos con algunas de las políticas tomadas en la segunda mitad del pasado año.
Los inversores institucionales se muestran optimistas sobre el rendimiento de la industria y su crecimiento durante 2013
Cuando se les preguntó acerca de sus preferencias desde el punto de vista del tamaño de los hedge funds, los inversores se decantaron más por aquellos que tienen entre 500 y 2.000 millones de dólares en activos bajo gestión, considerándolos la mejor opción para futuras asignaciones.
La encuesta Global Investor Hedge Fund de Credit Suisse analizó la respuesta de cerca de 500 inversores institucionales, que representan 1,03 billones de dólares en la industria, en una serie de temas. En el sondeo de este año también se exploran en detalle las preferencias y tendencias de inversión más estrechas entre las pensiones y otros inversores institucionales, algo que no se había hecho en ediciones pasadas.
El título de la encuesta de este año, «Alcanzando nuevas alturas», refleja el optimismo expresado por los inversores institucionales sobre las perspectivas de rendimiento de la industria y su crecimiento durante 2013.
En este sentido, Robert Leonard, director ejecutivo y director global de Capital Services de Credit Suisse, comentó que “los inversores institucionales expresaron claramente más confianza en los activos de riesgo en la encuesta de este año y parecen menos preocupados por extremos en la distribución de riesgo o incertidumbre macroeconómica. Con el telón de fondo de las políticas de los bancos centrales, una menor incertidumbre política y el desempeño positivo el año pasado, no es sorprendente que aumenten las expectativas para 2013”, subrayó.
Un crecimiento de más del 10%
Cuando a los consultados se les pidió que hicieran un pronóstico de los activos totales de la industria a finales de 2013, la predicción promedio se situó en los 2,42 billones de dólares. Esto supondría una tasa de crecimiento de la industria de más del 10% ó 220 billones, por el desempeño positivo y la afluencia de nuevos capitales. De ser correcta la cifra, supondría un máximo histórico en activos gestionados por la industria hedge fund.
El estudio, elaborado por Credit Suisse’s Hedge Fund Capital Services Group, contó con la participación de más de 550 grupos participantes diversificados en todas las regiones, incluidos los fondos de pensiones, consultores, family offices y fondos de hedge funds.
Por Elena Santiso