Adaptarse será el verbo clave para las firmas de gestión de activos en 2020. Según el nuevo informe de Boston Consulting Group (BCG), titulado Global Asset Management 2020: Proteger, Adaptar, e Innovar, las gestoras tendrán que tomar medidas en varios frentes para navegar en esta crisis y “emerger como entidades más fuertes y bien posicionadas”.
El informe, que está ya en su 18ª edición, realiza un estudio en profundidad sobre la situación de la industria global de activos, analizando de manera integral el desempeño de 2019 y examinando los desafíos y oportunidades que los actores de esta industria enfrentarán en el futuro. Además, el informe explora aún más la necesidad de desarrollar estrategias de distribución innovadoras, explicando cómo y por qué las empresas de esta industria deben crear experiencias de cliente “de clase mundial” que se extiendan más allá del rendimiento y que ofrezcan propuestas de valor más amplias.
«Las empresas que se destacan en la distribución están creando inteligencia de negocios orientada en datos para ayudar a toda la organización a desarrollar una comprensión más profunda de las necesidades de los clientes. También están incorporando las necesidades personalizadas de los clientes al proceso de desarrollo de productos, adaptando cada vez más sus ofertas a áreas tales como la inversión en temas medioambientales, sociales y de gobierno», indica Simon Bartletta, socio sénior de BCG con sede en Boston, coautor del informe.
Los autores del informe indican en sus conclusiones que, en el contexto actual, la demanda vendrá con un mayor nivel de escrutinio de los inversores, ya que las incertidumbres económicas mundiales de 2020 llegan a prácticamente a todo el mercado. Al mismo tiempo, es probable que el capital líquido invertible disminuya bruscamente a raíz de la recesión económica mundial de este año, y posiblemente se produzca una fuga a corto plazo hacia los activos de refugio seguro.
El informe señala que los administradores de activos pueden mantener el negocio del cliente si ofrecen una ventaja competitiva a través de diferentes formas: rendimiento, mejores resultados; costos, entregando los mismos resultados que sus rivales, pero por menos; y a través de la experiencia general del cliente, entregando más valor total. Históricamente, los modelos de negocio basados en el rendimiento o en los costos han dominado la industria, y ambos seguirán siendo relevantes. “Sin embargo, tienen limitaciones naturales”, advierte el informe en sus conclusiones.
Según BCG, las empresas que lideran la experiencia del cliente lo ven como una estrategia transformadora. En particular, aplican consistentemente cinco prácticas en la que se mezclan una mayor proporción de cartera, más retención y rentabilidad. Estas cinco prácticas son: liderazgo con inteligencia de negocio orientada en datos; construcción de organizaciones sólidas de datos y tecnología; realinear ventas y marketing; actualización del ciclo de desarrollo del producto; y adopción de una cultura centrada en el cliente con incentivos proporcionales.
«En general, la tormenta que vive el mercado a principios de 2020 solo ha intensificado los desafíos de la industria, ya que los administradores de activos se encuentran en un territorio desconocido. Después del colapso de 2008, la industria de gestión de activos se benefició de un repunte del mercado que produjo el mercado alcista más largo de la historia. Sin embargo, para 2020, las empresas deben recuperar los flujos y la rentabilidad a través de cambios más fundamentales en sus modelos de negocio. Esto es tanto un desafío como una oportunidad para acelerar y dar forma al futuro de la gestión de activos”, explica indica Lubasha Heredia, socia de BCG con sede en Nueva York y coautora del informe.
El tirón de los alternativos
Según indica el documento, la categoría de inversiones alternativas representó casi la mitad de todos los ingresos de gestión de activos globales en 2019, a pesar de representar solo el 16% de los activos bajo gestión. Este año, el reporte examina con detalle una de las clases de activos que más han crecido en el último tiempo: inversiones alternativas. Las inversiones alternativas continuaron entre las clases de activos más fuertes en 2019, con un crecimiento de activos bajo gestión que se aceleró al 13%.
BCG espera que estas crezcan a una tasa anual del 4% hasta 2024, momento en el que representarán aproximadamente el 17% de los activos bajo gestión globales y capturarán el 49% de los ingresos globales. Según el informe, este crecimiento se dará principalmente por la demanda de los inversores por mejores desempeños, retornos no correlacionados, premios por iliquidez, y otros perfiles de rendimiento no tradicionales”
