Invertir de una forma sostenible requiere un enfoque claramente definido que esté alineado con los objetivos financieros de todas las partes interesadas y que luego sea implementado con disciplina y consistencia. En el primer artículo de una nueva serie, el responsable del equipo de Global Sustainable Equity de Janus Henderson Investors, Hamish Chamberlayne, describe cómo lograrlo.
Con tantos acrónimos asociados a la inversión sostenible, es fácil ver por qué puede ser confuso –o incluso frustrante- saber cómo invertir a través de una lente ambiental y social.
De “ISR” a “ASG” a “ODS”, se podría argumentar que la industria crea más barreras para sí misma de lo que algunos inversores probablemente estén dispuestos a superar. Además, la inversión sostenible cubre un amplio espectro de problemas y consideraciones que se pueden incorporar de manera diferente en varias clases de activos y estrategias de inversión.
Si bien el objetivo es invertir teniendo en cuenta el triple resultado final de las recompensas sociales, ambientales y de buen gobierno, junto con los rendimientos financieros, no existe una única forma de lograrlo.
En su lugar, el equipo de Global Sustainable Equity ha esbozado seis componentes clave para que los inversores los tengan en cuenta y los puedan implementar cuando busquen desarrollar una mentalidad y una estrategia de inversión sostenibles.
- Alineamiento
Un factor clave como punto de partida para los inversores es garantizar una alineación. Esto se presenta de múltiples formas: entre los objetivos financieros de un inversor y sus propios valores y creencias relacionadas con la estrategia; entre los objetivos financieros de un inversor y el deber fiduciario del cumplimiento de los objetivos financieros de todas las partes interesadas; entre el inversor y el gestor del fondo en términos de cumplir con el mandato dado y el proceso descrito; y entre el inversor y los equipos gestores de las empresas en las que se invierte.
- Integración
El uso de factores medioambientales, sociales y de buen gobierno (ASG) debe ser parte integral de las operaciones diarias y de la toma de decisiones de inversión, en lugar de una consideración independiente o quizás una idea de último momento. Esto incluye la integración de los factores ASG en el marco de la gestión de riesgos más amplio a través de los límites formales, cuantificables y realistas.
3) Compras
Los inversores necesitan suscribir el concepto de incorporar factores ASG en su enfoque de inversión -en cualquier cuestión que hagan- como una manera de mejorar su habilidad para generar unos rendimientos ajustados al riesgo más sólidos para los clientes. Dado que los factores ambientales y sociales, por su naturaleza, se desarrollarán durante varios años o décadas, esto implica que los inversores tendrán un horizonte de tiempo y también unas expectativas razonables.
4) Claridad de propósito
La misión y los objetivos de los factores ASG necesitan ser incorporados, articulados y ser documentados en una filosofía y en un proceso de inversión claros. Debe ser visible para todas las partes interesadas, tanto internas como externas, para que puedan comprender por qué y cómo cualquiera de los factores “A”, “S” o “G” forman parte de la estrategia de inversión y están implicados en el proceso de generación de rendimiento.
5) Reporte de los informes
La transparencia es esencial en todo lo relacionado con el reporte de los informes requeridos. Los inversores tienen la responsabilidad de demostrar que están haciendo lo que dicen que harán. Dado que las múltiples definiciones y enfoques para invertir de manera sostenible pueden resultar confusos para muchas personas, la evidencia de la consistencia entre cómo articula su filosofía y cómo las decisiones impactan en los resultados de la inversión diferenciará claramente las estrategias.
6) Colaboración
El valor de las asociaciones externas efectivas es una parte integral para cumplir con los objetivos de inversión de la estrategia. Esto significa establecer un plan para garantizar una coordinación y comunicación clara y efectiva con el gestor del fondo, el administrador y el comité de inversión, y de cualquier otro socio.
Si bien hay muchas formas para los inversores de incorporar los factores ASG en su cartera, creemos en los enfoques que sean prácticos y que se centren en hacer posible una inversión sostenible para todo tipo de instituciones.
Esta guía ayudará a los inversores a garantizar que pueden crear y gestionar una estrategia de inversión sostenible de manera estructurada y coherente.
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