El 55% de los ejecutivos de los family offices anticipan una recesión del mercado para 2020, por lo que han tenido que replantear sus estrategias de inversión con la intención de prepararse ante una eventual tormenta económica. Esta afirmación es una de las principales conclusiones del informe “Global Family Office 2019” , elaborado por la firma de servicios financieros suiza UBS en asociación con Campden Wealth Research.
Según este informe, para el cual se entrevistaron a directores y ejecutivos de 360 family offices en el mundo y con un promedio de 917 millones de dólares en activos bajo administración, se estableció que dichos gestores están “comenzando a considerar salvaguardas para moderar pérdidas potenciales y capitalizar nuevas oportunidades”.
La directora de Investigación en Campden Wealth, Rebecca Gooch, explicó que los family offices han estado “navegando por mercados volátiles, y esto se refleja en decepcionantes retornos de inversión en la mayoría de las clases de activos”. UBS y Campden Wealth Research señalan que el rendimiento promedio de inversión de los family offices disminuyó y arrojó un 5,4 % en promedio “durante los 12 meses anteriores a su participación en la encuesta”.
“Las excepciones notables fueron las inversiones ilíquidas, que continuaron funcionando bien. Los bienes inmuebles y el capital privado directo en realidad excedieron las altas expectativas que se establecieron en un mercado boyante a principios del año pasado”, apuntó.
El músculo de los family offices
Pese a sus desafíos, los gestores del patrimonio familiar son “posiblemente” el vehículo de inversión de “más rápido crecimiento” en el mundo, ya que “las familias con una riqueza sustancial ven cada vez más la virtud en establecer uno”, destaca el análisis EY Family Office Guide.
“Es difícil estimar cuántas ‘family offices’ hay en el mundo (…) pero hay al menos 10.000 oficinas unifamiliares (‘single family offices’) a nivel mundial y al menos la mitad de estas se crearon en los últimos 15 años”, explica.
Además, y dada su influencia en el mercado, las percepciones de los ejecutivos de los family offices con respecto a la coyuntura económica son un termómetro claro para determinar los ánimos de los inversores.
Estrategias en época de vacas flacas
UBS y Campden Wealth Research determinaron que desde ya los family offices se están preparando para un eventual escenario de recesión global, que también perciben varios analistas económicos, autoridades y otros organismos internacionales.
Justamente, el pasado martes 8 de octubre la nueva directora gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), Kristalina Georgieva, hizo un llamado mundial para alcanzar la “paz comercial” en tanto que los conflictos actuales “están pasando factura” y “en el 90 % de los países del mundo” se sentirá la desaceleración en el presente año.
Así las cosas, un 45% de los ejecutivos consultados en el marco del reporte Global Family Office 2019 señalaron que “actualmente están realineando su estrategia de inversión para mitigar el riesgo”. Asimismo, los gestores del patrimonio familiar están aumentando sus reservas de efectivo (42%) o también reduciendo la exposición al apalancamiento dentro de sus inversiones (22%).
“Los family offices buscan aumentar sus asignaciones a bienes inmuebles y capital privado, en particular inversiones directas que ofrecen a las familias un mayor control operativo”, comentó la jefa del Grupo Global Family Office en UBS, Sara Ferrari.
De acuerdo con la especialista del negocio, “si bien los family offices están preocupadas por la incertidumbre en los mercados financieros, siguen convencidas de que las inversiones a más largo plazo pueden ofrecer rendimientos superiores».
Un panorama mundial
Como parte de la consulta hecha a los family offices también se realizó un sondeo a sus ejecutivos sobre diferentes aspectos de actualidad económica y política vistos desde sus negocios.
Algunas de las observaciones más destacadas tienen que ver con el Brexit, en tanto que el 63% cree que será negativo para el Reino Unido como destino de inversión a largo plazo. Frente al populismo, que ha caracterizado buena parte del discurso político en algunos de los principales mercados, un 84 % cree que este “no se desvanecerá para 2020”.
Y referente a la tecnología, un 87% contestó que la inteligencia artificial será la próxima y más grande fuerza disruptiva en los negocios, a la vez que el 57% consideró que el blockchain cambiará fundamentalmente la forma en la que invertimos en el futuro.
La falta de socios estratégicos en la consolidación de los negocios y la articulación de instrumentos de inversión para conseguir capital, podrían nombrarse como otros de los grandes desafíos en este escenario, en el que actores como la firma estadounidense FlexFunds, proveedor de vehículos de inversión versátiles para instituciones financieras y profesionales, se presentan como alternativas para que estos family offices puedan globalizar y simplificar el acceso a estrategias de inversión diversificadas.
Para conocer más sobre cómo FlexFunds da acceso a mercados de capital globalmente, contáctalos en info@flexfunds.com o visita su web.