El canal de RIAs en Estados Unidos contiúa con su consolidación y las empresas que están capitalizando en este mercado fragmentado y geográficamente disperso están disfrutando de un rápido crecimiento. Esta es una de las primeras conclusiones del último informe de Cerulli Associates, The Cerulli Edge-U.S. Advisor Edition.
Hay 18.225 RIAs enfocados en la venta minorista, lo que supone un aumento del 17,4% desde los 15.522 que había en 2012. «Las firmas de private equity, broker/dealersy RIA establecidos están invirtiendo en crecer y Cerulli anticipa una rápida evolución de los competidores y modelos de negocios en los próximos años«, explica Kenton Shirk, director de Cerulli.
Según el análisis, de 2011 a 2016, las tres grandes firmas que más consolidaron su posición en el mercado hicieron crecer su AUM afiliado en una tasa de crecimiento anual compuesto a cinco años (CAGR) de más del 45%. Durante este período, todos los RIA independientes aumentaron los activos en tan solo un 11,7% y los RIA híbridos lo hicieron en un 10,7%
«Las soluciones de sucesión, la infraestructura de soporte, la adquisición de capital y el poder de compra agregado son los factores comunes que atraen mayor interés de los asesores a la hora de pensar en afiliarse con firmas que están en proceso de consolidarse. Las razones por las que los asesores eligen asociarse con ellas variarán según el tamaño y la etapa de crecimiento”, explica Marina Shtyrkov, research analyst de Cerulli.
«Dado el reciente impulso de los agregadores de RIAs y las plataformas, y la demanda de soporte operativo y de financiación, es crucial para los asesores tener en cuenta que no todas las firmas en rápido crecimiento lo están haciendo igual«, continúa Shtyrkov.
Por eso, Cerulli ha clasificado a estas empresas en tres segmentos: plataformas, adquirentes financieros y adquirentes estratégicos. De los méritos e inconvenientes del modelo comercial de cada segmento dependerán a menudo la decisión del asesor de afiliarse a uno u otro socio de mayor tamaño.
