Principal Global Investors, firma de gestión de activos multi-boutique, ha anunciado el lanzamiento del fondo de renta fija de Finisterre Unconstrained Emerging Markets. El fondo será administrado por Finisterre Capital, especialista en deuda de mercados emergentes propiedad, mayoritariamente, de Principal Global Investors, que ofrece una gama de fondos de cobertura y fondos UCITS sin restricciones.
Según ha explicado la firma, Finisterre Unconstrained Emerging Markets Fixed Income Fund es un nuevo fondo UCITS con sede en Dublín. Tendrá liquidez diaria y su objetivo es proporcionar rentabilidades superiores ajustadas al riesgo con baja volatilidad. “El fondo utilizará su mandato ilimitado para invertir en renta fija de mercados emergentes, centrándose en oportunidades con sólidas características de ingresos y potencial de revalorización del capital”, explica en su comunicado Principal Global Investors.
La base de clientes de Finisterre tradicionalmente ha formado parte de inversores institucionales, pero “este nuevo vehículo de fondos UCITS permite que una gama más amplia de inversores se exponga a la estrategia”, señala la firma. El fondo está gestionado conjuntamente por Damien Buchet, socio y director de Inversiones, y Christopher Watson, gestor de cartera. En este sentido, la firma destaca que, tradicionalmente, las carteras de estos dos profesionales han entregado rendimientos superiores ajustados por riesgo.
El fondo se enfocará en una combinación de inversores en el Reino Unido, Europa, Medio Oriente y Asia. Está disponible a través de la plataforma Principal Fund (www.principalglobalfunds.com) y ¡ a través de las principales plataformas de inversión.
Damien Buchet, socio, director de Inversiones y co-gestor de la Estrategia de Retorno Total y Retorno de EM, Finisterre Capital, ha explicado que «creemos que nuestro nuevo fondo ofrece la oportunidad de retornos atractivos con un perfil de riesgo bien gestionado. Ahora, una gama más amplia de inversores puede acceder a esta estrategia que, anteriormente, solo había estado disponible a través de mandatos institucionales. El marco no restringido significa que el fondo tiene la libertad de invertir donde nuestras convicciones sean más fuertes. Esto nos permite diferenciarnos de los fondos de referencia mediante la gestión efectiva de la beta en la cartera y la toma de decisiones estratégicas y oportunistas sobre la generación de ingresos y alfa”.
Por su parte Nick Lyster, jefe global del servicio de Asesoramiento de Principal Global Investors, quiso destacar que «estamos en un entorno de rendimiento ultra bajo para los bonos y los inversores están buscando cada vez más mercados emergentes para rendimientos de renta fija más altos. Creemos que existen oportunidades significativas para que una amplia gama de inversores se beneficie de la exposición a un enfoque no restringido de la deuda de los mercados emergentes. Este fondo, administrado por expertos dedicados de mercados emergentes y con una sólida trayectoria, ofrece a los inversores acceso de primer nivel a oportunidades de ingresos fijos a estos mercados».
Visión sobre el mercado
La firma considera que el mercado emergente ofrece importantes oportunidades, con un riego ajustado. Según Damien Buchet, “la mayoría de estas economías todavía viven una transición a largo plazo hacia un nuevo modelo de crecimiento interno, menos dependiente de China, productos básicos y comercio global. Sin embargo, ya se ha realizado un ajuste significativo desde 2012 en términos de valores cambiarios, marco de políticas y calidad crediticia. Como resultado, el crecimiento y la estabilidad ahora regresan a muchos países, aunque con ritmo e intensidad desiguales».
En su opinión, los países todavía deben hacer reformas que fomenten su competitividad durante los próximos años, así como que favorezcan su estabilidad política y la credibilidad de sus políticas. “Estas discrepancias fundamentales, junto con la enorme diversidad técnica del universo de los mercados emergentes, en términos de tipos de inversores, clases de activos y segmentos de mercado, generan oportunidades atractivas para inversores flexibles y dinámicos”, argumenta Buchet. Deuda local egipcia, Brasil y Ucrania son algunos de los países a los que apunta la firma.
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