La SEC ha publicado una guía para directores de fondos mutuos en la que les insta a evaluar si los gastos administrativos se utilizan para fomentar la distribución. La agencia pide a los directores de fondos de inversión que vigilen más de cerca los fees que el fondo paga a brokers y otros intermediarios que los utilizan en sus carteras, informa Investment News.
En un documento publicado en su web, el equipo de la división de Gestión de Inversiones dice que un examen reciente muestra que fees que son supuestamente para servicios administrativos -como mantenimiento de registros, respuestas a clientes o proporcionar estados de cuenta e impuestos- se utilizan, en su lugar, para incentivar ventas de los fondos.
Bajo las reglas de la SEC, los llamados honorarios sub-contables no pueden financiar la distribución. Las comisiones de distribución deben ser incluidas en el apartado 12b-1. El problema, dice la SEC, es que en las cuentas combinadas los fees se mezclan y se pueden disfrazar pagos que incentivan ventas.
La SEC insta a los directores de fondos a «prestar especial atención» a los honorarios pagados a los intermediarios por la cuenta de servicio si también éstos venden ese fondo, lo que podría significar que los brokers recibirían menores pagos por parte de los fondos, dice el medio.
«Esta advertencia hará que los fondos afilen su lápiz a la hora de perfilar sus honorarios” dijo Niels Holch, director ejecutivo de la Coalición de inversores en fondos mutuos. «Eso va a afectar parte de la relación que los brokers tienen con los fondos”.