State Street Corporation y Brown Brothers Harriman han anunciado que han llegado a un acuerdo definitivo para que State Street adquiera el negocio de servicios a inversores de BBH, que incluye sus servicios de custodia, contabilidad, administración de fondos, mercados globales y tecnología, por 3.500 millones de dólares en efectivo.
Tras la transacción, BBH seguirá siendo propietaria y operando de forma independiente sus negocios separados de banca privada y gestión de activos. Según han explicado ambas compañías, el objetivo es que la compra se complete a finales de 2021, aunque la operación todavía está sujeta a las correspondientes aprobaciones regulatorias y a las condiciones de cierre habituales.
Esta operación permitirá a State Street avanzar en su estrategia como proveedor de soluciones de gestión de activos a nivel mundial, además fortalecerá su competitividad y ampliará su actual cobertura geográfica y experiencia de cliente. “El sector de servicios de inversión goza de unos sólidos fundamentos, ya que el crecimiento mundial de los activos financieros impulsa los ingresos del sector. La combinación con BBH Investor Services nos ayuda a consolidar nuestra posición como innovadores y líderes del sector. Estamos mejorando nuestra posición de liderazgo en toda una serie de servicios, aumentando nuestra posición en una serie de mercados clave, incrementando las relaciones con muchos de los principales gestores y propietarios de activos a nivel mundial, y aumentando nuestras capacidades y escala. Además, BBH Investor Services nos aporta un fuerte talento, incluyendo la excelencia en el servicio y la calidad de ejecución líderes en la industria”, ha señalado Ron O’Hanley, presidente y CEO de State Street Corporation.
Por su parte, BBH Investor Services es un gestor global de activos con un relevante historial frente a sus clientes y una profunda experiencia en activos transfronterizos, alternativos, ETFs y otras clases de activos de alto crecimiento. A 30 de junio de 2021, BBH Investor Services tenía 5,4 billones de dólares en activos bajo custodia (AUC), que se suman a los 31,9 billones de dólares en AUC de State Street.
“Hemos tomado esta decisión después de considerar cuidadosamente el panorama actual y futuro de la industria global de servicios de valores, incluyendo la mejor manera de apoyar e innovar para la creciente amplitud y complejidad de los requisitos de servicio de nuestros clientes. State Street es el socio ideal: una empresa que comparte nuestros valores fundamentales de servicio al cliente inigualable, integridad, confianza y un compromiso a largo plazo con la sostenibilidad”, ha apuntado Tyree, socio gerente de BBH.
Tras el cierre de la transacción, los empleados de BBH Investor Services se incorporarán a State Street y su equipo de alta dirección pasará también a State Street. Seán Páircéir, actual socio y director global de Investor Services en BBH, se incorporará al Comité de Dirección de State Street.
Los detalles de la transacción
“La adquisición crea un valor significativo para los accionistas al aumentar el potencial de crecimiento de los beneficios de State Street y su objetivo de margen antes de impuestos a medio plazo. Como resultado del crecimiento previsto de los beneficios de esta transacción, State Street tiene ahora como objetivo un aumento del margen antes de impuestos del 31%”, indican desde State Street.
Tras el cierre, se ofrecerá a los accionistas de State Street la posibilidad de “obtener importantes beneficios gracias a las sinergias de gastos, estimadas en su totalidad, de 260 millones de dólares en el tercer año, como resultado de la eficiencia de los sistemas operativos y la infraestructura, así como de la consolidación de los gastos generales”, explican desde la compañía.
Además, State Street ha realizado una estimación de 35 millones de dólares de EBIT procedentes de las acciones de balance conocidas y 40 millones de dólares de EBIT procedentes de las sinergias de ingresos netos estimadas en Investment Servicing y Global Markets en el año.
Según ha indica, State Street espera que la transacción se financie principalmente mediante la emisión de capital ordinario, la suspensión de la recompra de acciones ordinarias antes de reanudarla durante el segundo trimestre de 2012, y el efectivo disponible. Se espera que la adquisición tenga un efecto positivo sobre los beneficios por acción en el primer año.
