Cada vez hay más ganas de ahorrar en Chile. Eso dejan en evidencia las cifras de industria que muestran un aumento de casi 295.000 ahorristas en fondos mutuos en el país desde mayo del año pasado, impulsado por la incertidumbre económica ligada a la emergencia sanitaria y los retiros de AFP, junto con el crecimiento en otros productos de ahorro personal, como los APV y las Cuentas 2 de AFP.
La industria de fondos mutuos en su conjunto ha mostrado un crecimiento de dos dígitos en aportantes en los últimos 12 meses. Entre el cierre de mayo de 2020 y el 21 de mayo de 2021, los aportantes no institucionales subieron un 11,82%. Eso representa la entrada de 294.847 ahorrantes al sistema, según datos de la Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos (AAFM), alcanzando los 2,8 millones de partícipes.
A la par, el patrimonio efectivo de estos vehículos se elevó en un 9,26% en ese período, alcanzando los 52,8 billones (millones de millones) de pesos chilenos, es decir, alrededor de 73 mil millones de dólares.
Según explica desde la gestora Principal AGF el subgerente de Productos y Estrategias de Inversión, Felipe Fuentes, el crecimiento en aportantes para el período viene de la mano de una tendencia al alza en la industria, impulsada por un aumento y sofisticación de la oferta de fondos y un mayor grado de interés de inversionistas más jóvenes.
En la historia más reciente, la crisis económica provocada por la pandemia de COVID-19 reforzó el crecimiento. “Durante el último año la incertidumbre generada por los efectos económicos de la pandemia hizo que mucha gente se refugiara en fondo de renta fija local de corto y mediano plazo, alentados también por los buenos retornos que han mostrado durante los últimos años”, explica el ejecutivo.
A esto se suman los retiros parciales de fondos previsionales, iniciados el año pasado en el país, que han inyectado liquidez a los hogares con rescates de más de 48.000 millones de dólares en diez meses.
“Si bien en un comienzo una parte importante de estos retiros se destinó al pago de deuda y al consumo, otra parte no menor, y creciente en la medida que han seguido los rescates, ha ido a parar a fondos mutuos donde los nuevos aportantes están ahorrando estos recursos”, señala Fuentes.
Ahorro voluntario
Si bien los productos APV en fondos mutuos no han tenido el mismo ritmo de crecimiento de aportantes que la industria en general, con un aumento de sólo 3,12% –equivalente a 17.833 personas– en aportantes no institucionales, el ahorro previsional voluntario ha tenido un avance relevante en las AFP.
Datos de la Superintendencia de Pensiones muestran que al cierre del primer trimestre de este año (último dato disponible), había 1,5 millones de ahorrantes en APV en la industria, mientras que el monto rondaba los 2,4 billones (millones de millones) de pesos chileno, o 3.000 millones de dólares. Esto representa un aumento interanual de 11,34% en personas y de 25,20% en activos administrados.
Este fenómeno también se ha observado en las llamas Cuenta 2, una cuenta secundaria para el ahorro voluntario en las mismas administradoras previsionales, con la misma lógica de inversión que los multifondos.
Desde SURA Asset Management destacan el aumento de apetito que revelan cifras de la Superintendencia de Pensiones de Chile: al finalizar 2020 había poco más de 1,5 millones de Cuentas 2 con saldo, lo que representa un aumento de 42,4% en comparación a 2019.
“En datos aún más específicos, vemos que para el segundo retiro 216.461 personas –equivalente a un 2,9% del total que solicitó el 10%- traspasó su dinero a la Cuenta 2. Este total se suma a las 426 mil cuentas que se crearon en el primer rescate, totalizando más de 600 mil nuevas cuentas. Ahora si miramos cifras del tercer retiro, hemos visto un aumento en la preferencia por Cuenta 2, desde un 3% el primer día hasta un 6%” a principios de mayo”, comenta la ejecutiva.
